2024年投资者必须知道的6件事情

  1. 大规模降息在没有美国衰退的情况下不太可能 根据市场的期望,自12月以来标普500指数上涨,预计美联储今年将进行150个基点的降息。然而,我们认为在没有美国经济衰退的情况下,不太可能出现明显的政策宽松。我们预计美国在接下来的6到12个月内将进入一次轻微的经济衰退,企业盈利增长疲软可能会在中期内推动美国股市下行。相对而言,2023年表现不佳的新兴市场可能提供更有吸引力的投资机会。
  2. 新兴市场具有更好的估值 我们预计经济衰退将主要集中在发达市场,这些市场的利率上涨最多。尽管增长放缓,新兴市场仍有望表现较好。考虑到美国市场目前以19.6倍的12个月前瞻性收益交易,亚洲股市以12.2倍的估值提供了更好的价值。我们的看法是,由于大多数基金目前在亚洲仓位较低,增加投资可能推动和放大股市回报。
  3. 印度股市有望迎来第9个年度涨幅 预计印度将在2024年为亚洲经济增长贡献15%的份额,位居第二。印度经济的强劲基本面、正在进行的结构性改革以及供应链收益可能会继续吸引外国投资者。尽管2024年印度即将进行选举可能会增加市场波动,但这也为投资者提供了在更有吸引力的估值水平增加仓位的机会。我们看好金融、零售、汽车、基础设施和一些消费导向的行业。
  4. 日本央行有望实现正常化 虽然日本央行在1月份保持了其货币政策不变,但预计该央行将在2024年逐渐退出其负利率政策和收益曲线控制框架。正在进行的FY24顺春季工资谈判表明工资增长动力进一步增强,这是实现自我持续通货膨胀的关键之一。我们预计日本股市将继续受到公司治理改革和ROE改善的推动。 我们的看法:在2023年日本股市的反弹之后,更加注重估值和盈利的股票选择将变得更为重要。
  5. 债券再次成为多元化资产 尽管自12月12日以来美国10年期国债收益率上涨了20个基点,但相对于历史水平,收益率仍然较高,这使得债券再次成为投资组合的多元化资产。考虑到我们的基本情景是美国经济衰退,即使股市表现不佳,债券也可以提升投资组合回报。 我们的看法:鉴于经济增长放缓,我们更喜欢在美国和亚洲选择高质量的债券。
  6.   2024年将有76个国家举行选举  这一创纪录的名单包括世界上人口最多的十个国家中的八个:孟加拉国、巴西、印度、印度尼西亚、墨西哥、巴基斯坦、俄罗斯和美国。历史上,选举可能带来一些市场波动,尽管经济基本面应该是中期的主要推动因素。然而,投资者不应过于自满。 我们的看法:多元化投资组合,包括低波动性解决方案的动态资产配置,可以帮助投资者在2024年处理由选举引发的市场波动

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Li Wenjun Olivia 李文君

您好,我是 Olivia 李文君。2008 年以全额奖学金来到新加坡,并在本地最大公立医院 ICU 工作了 7 年。长期在高压与高度负责的环境中,练就了我的决策力,同时我深刻理解了风险、稳定与财务安全的重要性。也正因如此,我选择进入理财行业,希望能把“在问题发生后抢救”,变成“提前帮家庭避开问题”。医学背景带给我的,是对新加坡医疗体系的深度理解,对不同客户适合的医疗机构,专家以及治疗的专业严谨判断力,也是一种对每一个家庭都必须认真负责的态度。

进入理财行业后,我专注于 风险管理、保障架构、跨境家庭资产配置,并把医学时期的逻辑思维延伸到财富规划中。作为 金融顾问(FA),我不受任何单一公司限制,可从 150+ 金融机构 的方案中做深度比较,为客户搭建透明、可执行、长期可坚持的规划结构。我服务的客户多为在新加坡发展的专业人士、新移民家庭,以及需要更高精准度规划的企业主与高净值人士。他们的共同点是:不喜欢被推销,而需要一个站在他们立场、判断清晰、长期可靠的顾问。

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