Unit Trust、ETF还是Robo Advisor？新加坡投资方式完整比较
Unit Trust、ETF还是Robo Advisor？新加坡投资方式完整比较
想开始投资的时候，很多人第一个问题就是：
“Unit Trust、ETF和Robo Advisor，哪一个最好？”
我反而觉得，这个问题问错了。
更应该问的是：
“哪一种方式最适合我的目标，以及我想花多少时间管理自己的投资？”
什么是Unit Trust？
Unit Trust，也就是单位信托基金。
简单来说，很多投资者把资金集合起来，再由基金经理按照基金既定策略进行投资。
可以投资股票、债券或者不同类型的资产。
优点
专业基金管理、资产分散，而且可以选择不同地区及投资策略。
要注意什么？
费用。
不同基金和平台可能涉及不同的销售费、管理费、trustee fee及其他费用。
所以选择Unit Trust不能只看过去回报。
也要看：
投资策略是什么？总费用是多少？
什么是ETF？
ETF，全名Exchange-Traded Fund。
它也是一种基金，但可以像股票一样在交易所买卖。
很多ETF采用被动投资方式，追踪某一个指数。
优点
很多广泛市场的被动ETF费用相对较低，也可以很方便地获得分散投资。
对于喜欢DIY、自己管理portfolio的人来说，是非常实用的工具。
但买ETF容易，管理portfolio未必容易
你依然需要自己决定：
买哪个市场？
股票和债券多少比例？
美国多少？
亚洲多少？
什么时候rebalance？
市场跌20%的时候怎么办？
所以：
低费用的产品，不等于自动拥有一个好的投资规划。
什么是Robo Advisor？
Robo Advisor是一种数码投资平台。
一般会根据你的目标、投资期限及风险承受能力，通过系统或算法建立和管理投资组合。
底层资产很多时候本身也是ETF或者基金。
优点
方便、自动化、入场金额通常较低，而且部分平台会自动rebalance。
对于投资需求比较简单，又不想自己每天管理的人，会比较方便。
局限在哪里？
当一个人的财务越来越复杂时：
退休、税务、保险、房产、孩子、企业、遗产规划……
投资就不再只是：
“买哪一只ETF？”
这也是部分投资者会开始需要personalised advice的原因。
三种方式简单比较
Unit Trust |
ETF |
Robo Advisor |
|
|---|---|---|---|
| 谁管理 | Fund Manager | 多数被动ETF追踪指数 | Algorithm / Platform |
| 自己参与程度 | 低至中 | 较高 | 较低 |
| 自动管理 | 视情况 | DIY为主 | 通常有 |
| 费用 | 各基金不同 | 很多被动ETF较低 | 平台费+底层费用 |
| Personal Advice | 视渠道 | DIY通常没有 | 一般有限 |
| 较适合 | 视基金策略 | 喜欢DIY的人 | 希望自动化的人 |
最便宜，不一定等于最适合
费用当然非常重要。
因为长期来看，每一层费用都会影响最终回报。
但不能只看：
“谁最便宜？”
假设A投资者费用很低，但市场每次跌10%就害怕卖掉。
B投资者费用稍高，却有一个自己真正理解、能够长期坚持的投资系统。
最后影响结果的，可能不只是那一点费用差距。
这并不代表高费用一定合理。
而是：
Cost和Value应该一起看。
其实不一定三选一
一个完整portfolio可以同时拥有不同工具。
例如：
ETF负责广泛市场配置；
Unit Trust负责某些主动策略；
Robo负责部分自动投资；
Financial Adviser则负责把投资和退休、保障、现金流及其他目标整合起来。
关键不是：
“我用了什么产品？”
而是：
“这些东西放在一起以后，有没有形成一个合理的portfolio？”
投资以前先回答一个问题
这笔钱是拿来做什么？
三年后买房？
十年后孩子教育？
二十年后退休？
目标不同，投资期限不同，可以承担的风险自然也不同。
所以真正的顺序应该是：
Goal → Time Horizon → Risk → Strategy → Product
而不是：
先看到一个产品，再想办法说服自己为什么需要它。
好的投资，从来不是找到一个所谓“最厉害”的产品。
而是建立一个：
你看得懂、负担得起，而且市场上涨下跌时都能够坚持下去的系统。
常见问题 FAQ
ETF一定比Unit Trust好吗？
不一定。两者在投资策略、管理方式、费用及用途上都有差异，应比较具体产品而不是只比较类别。
Robo Advisor安全吗？
在新加坡进行受监管活动的数码投资服务受到相关监管要求约束，但监管并不代表投资没有市场风险。
Robo Advisor还是Financial Adviser比较好？
需求简单的人可能更喜欢自动化投资；当财务情况涉及退休、家庭、企业、税务或遗产等多个层面时，personalised planning的价值可能更明显。
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我会根据你的财务情况帮你梳理和给予客观以及适合的建议。
Important: The information and opinions in this article are for general information purposes only. They should not be relied on as professional financial advice. Readers should seek unbiased financial advice that is customised to their specific financial objectives, situations & needs. This advertisement or publication has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore.
Published By:
Lidwina Teo 维娜
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