CPF可以拿来投资吗？2026 CPF Investment Scheme OA投资完整指南
CPF可以拿来投资吗？2026 CPF Investment Scheme OA投资完整指南
很多人知道CPF里面的钱会有利息。
但其实，符合条件的CPF储蓄也可以拿来投资。
通过 CPF Investment Scheme（CPFIS），CPF会员可以把部分CPF储蓄投资到符合CPFIS规定的投资产品，希望长期获得比CPF基础利息更高的潜在回报。
但是：
CPF投资和拿现金投资，其实有很大的不同。
你不能把整个OA拿出来投资，也不能随便买市场上任何一只基金。
开始以前，也有一些步骤需要完成。
这篇文章就一次讲清楚。
CPF OA里面要有多少钱才可以开始投资？
这是最多人问我的问题。
CPFIS-OA规定：
OA里面的前$20,000不能拿来投资。
只有超过$20,000的部分，才可以根据CPFIS相关规则进行投资。
举个简单例子。
假设你的CPF OA里面有：
$80,000
前面的：
$20,000 → 不能投资
剩下最多：
$60,000 → 才进入可以考虑CPFIS投资的范围
但这并不代表$60,000可以全部随意投资在任何产品，因为不同类型的投资还有额外限制。
那CPF SA呢？是不是保留$40,000以后也可以投资？
如果你在网上看到一些比较旧的文章，可能会看到：
OA保留$20,000，SA保留$40,000，剩下的可以投资。
这个资料现在已经需要更新。
过去，CPFIS-SA确实允许符合条件的会员，把超过$40,000的SA储蓄用于投资。
但是CPF制度已经改变。
从2024年10月开始，已经不能再进行新的CPFIS-SA投资。
而对于55岁及以上的会员，Special Account也已经从2025年1月起关闭，并按照CPF现行规则将资金转入RA和/或OA。
所以如果你今天才准备开始CPF投资，
最主要需要了解的是：
CPFIS-OA。
而不是再按照以前的“SA超过$40,000就拿来投资”的方式理解。
OA超过$20,000以后，是不是全部都可以买股票？
也不是。
CPFIS-OA对于部分投资类别还有额外限制。
例如：
最多只有 35%的investible savings 可以投资于股票、property funds及corporate bonds等相关类别。
黄金则最多为：
10%的investible savings。
所以CPF投资本身有一套风险控制框架。
CPF的钱可以投资任何基金吗？
不可以。
这也是CPF投资和现金投资很大的分别。
市场上可能有几百甚至几千只基金，但并不是每一只都可以使用CPF购买。
CPFIS允许投资的产品必须属于计划允许的范围。
对于纳入CPFIS的Unit Trust以及部分Investment-Linked Insurance Products，CPF会按照相关准入标准，例如费用和投资质量等要求进行筛选。
所以你会发现：
用现金可以买的基金，
不代表CPF一定可以买。
不过这里也要特别注意：
“CPF可以买” ≠ “政府保证这只基金一定赚钱”。
CPFIS eligibility并不是return guarantee。
投资之前依然需要看：
基金投资什么？
风险多少？
费用多少？
过去市场下跌的时候表现怎样？
投资期限多长？
是否适合自己的整体portfolio？
CPF投资和现金投资，到底有什么不同？
这是我觉得投资以前一定要理解的概念。
用CPF投资
你的CPF OA本来就已经有CPF利息。
所以当你把CPF拿出来投资的时候，其实存在一个Opportunity Cost（机会成本）。
举个简单例子：
如果OA本来可以获得2.5%的基础利息，而你投资以后，长期实际回报扣除费用后低于这个水平，那么从结果来看，留在CPF里面可能反而更好。
而且投资不是保证赚钱。
基金净值也可能下跌。
用现金投资
现金投资通常没有CPFIS相同的产品限制。
根据使用的平台和个人资格，你可能可以买：
ETF、Unit Trust、股票以及其他证券。
现金的流动性通常也比较高。
CPF的钱即使拿去投资，本质上依然属于CPF体系的一部分，需要遵守CPF相关规则。
简单比较
CPF投资 |
现金投资 |
|
|---|---|---|
| 钱从哪里来 | CPF储蓄 | 自己的现金 |
| 最低保留额 | OA前$20,000不能投资 | 没有CPF限制 |
| 产品选择 | CPFIS范围内 | 一般较广 |
| 原本已有回报 | CPF OA利息 | 看现金原本放哪里 |
| 灵活性 | 受CPF规则限制 | 一般较高 |
| 会不会亏钱 | 会 | 会 |
| 保证回报 | 没有 | 没有 |
所以千万不要有一个误区：
“政府允许CPF投资，所以我一定应该拿CPF去投资。”
这是两回事。
可以投资，不代表一定需要投资。
如果想开始CPF投资，第一步：完成 Self-Awareness Questionnaire
如果你是新的CPFIS投资者，开始之前需要完成相关的 CPFIS Self-Awareness Questionnaire（SAQ）。
里面会帮助你了解：
CPF投资的风险、CPFIS规则、可以投资的产品，以及投资前应该知道的基本概念。
完成学习内容后，会有相关问题让你确认自己理解CPF投资的基本知识。
CPFIS Self-Awareness Questionnaire：
第二步：开通CPF Investment Account
如果你要使用OA投资需要CPF Investment Account的产品，就需要通过CPF指定的三家Agent Bank之一开户。
DBS
https://www.dbs.com.sg/personal/support/investment-vickers-open-cpfis.html
https://www.dbs.com.sg/personal/investments/srs-and-cpf/cpf-investment-account
UOB
https://forms.uob.com.sg/investment/cpfia/apply.html
OCBC
https://www.ocbc.com/personal-banking/investments/cpf-investment-account#apply-online-1
一般只需要选择其中一家开设相关CPF Investment Account，并不需要三家都开。
那到底应该不应该拿CPF OA来投资？
这个问题其实比：
“CPF可以买哪一只基金？”
更加重要。
我通常会先看几个问题。
第一：这笔OA未来有没有其他用途？
例如你未来是否需要用OA供房？
还是这笔钱本来就是准备长期留到退休？
第二：你投资希望获得什么回报？
不要忘记：
CPF本身已经有利息。
所以投资的潜在回报应该和：
CPF原本利息 + 投资费用 + 额外风险
一起比较。
第三：你可以投资多久？
如果这笔钱一年两年后就可能需要使用，和可以放十年、二十年，是完全不同的投资规划。
第四：你可以接受多少风险？
CPF投资并不保本。
市场下跌的时候，你的投资价值可能低于本金。
第五：你其他资产已经投资在哪里？
这一点非常重要。
不要把CPF当成一个完全独立的portfolio来看。
假设你的现金投资已经有很多美国股票。
然后CPF又全部买美国股票基金。
看起来是两个账户，
实际上你的整体资产可能越来越集中。
CPF本身就是你整体资产的一部分
我觉得这是很多人最容易忽略的地方。
我们在看投资的时候，不应该只打开brokerage account看：
“我有多少钱？”
你的：
CPF、现金、SRS、投资、房产
全部都是你整体财务资产的一部分。
所以真正应该问的，不是：
“我的CPF应该买哪一只基金？”
而是：
“按照我现在已经拥有的所有资产，我的CPF应该扮演什么角色？”
有些人适合投资一部分。
有些人可能继续让钱留在CPF赚取利息。
也有人适合两者结合。
最终目标从来不是：
“尽量把最多CPF拿去投资。”
而是：
让每一笔钱，都朝着同一个人生目标前进。
常见问题 FAQ
CPF OA里面要有多少钱才可以投资？
一般而言，OA前$20,000不能通过CPFIS投资，超过的部分才可以按照CPFIS规则进行投资。
CPF SA现在还可以开始投资吗？
新的CPFIS-SA投资已经停止。2024年10月起已不能进行新的CPFIS-SA投资，而55岁及以上会员的SA也从2025年1月起关闭。
CPF可以买任何Unit Trust吗？
不可以。只有符合CPFIS规定的投资产品才可以使用CPF资金购买。
CPF投资会亏钱吗？
会。CPFIS投资并不保证本金或回报，投资价值会随着市场波动。
CPF Investment Account在哪里开？
符合需要时，可以通过DBS、UOB或OCBC其中一家CPFIS Agent Bank开设。
如果你想了解更多，欢迎联系我：
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我会根据你的财务情况帮你梳理和给予客观以及适合的建议。
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Published By:
Lidwina Teo 维娜
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