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【理财视角】揭秘新加坡的指数型万能寿险（IUL）：保障与增长兼顾的保险利器

【理财视角】揭秘新加坡的指数型万能寿险（IUL）：保障与增长兼顾的保险利器

在理财世界里，“保障”与“资产增长”常被视为两条轨道：保险负责守护风险，投资负责让资产增长。可是，如果有一种产品，能将这两者巧妙融合，那便值得留意。
在新加坡，指数型万能寿险（Indexed Universal Life，简称 IUL）正是这样一种兼顾保障与增长的理财工具，成为越来越多注重资产配置与传承的客户关注的焦点。

一、IUL 究竟是什么？

指数型万能寿险是一种终身寿险产品。它的核心特色在于：

  • 双重功能：既提供身故保险保障，又让保单现金价值有机会随着选定的市场指数（如标普 500 或其他指数）表现而增长；

  • 保底机制：即便所跟踪的指数表现不佳，保单通常也提供最低利率（例如 0%）作为“安全垫”，避免你的现金价值出现负增长；

  • 非直接投资：保单并不把资金真的投入股票市场，而是通过“记账”方式根据指数表现给予利息（受上限和下限机制限制）。

这样一来，IUL 在市场向好时可参与涨幅，但在市场回调时有下行保护。

二、为何 IUL 在新加坡越来越受欢迎？

以下几点，是很多客户选择 IUL 的主要原因：

1. 美元资产规划的桥梁

许多 IUL 产品以 美元计价。对于希望在全球资产配置中拥有一部分美元资产的人来说，IUL 是一种相对稳健且长期的选择。它不仅可分散汇率风险，也能在你未来若有海外资产、留学或移民需求时发挥作用。

2. 灵活保费与资金提取

IUL 提供极大的灵活性。

  • 你可以根据现金流调整保费（多缴、少缴或暂缓）；

  • 当需要资金时，你也可从保单的现金价值中提取或贷款使用（通常需支付利息或手续费），满足教育金、置业、创业或紧急备用金需求。

3. 资产传承与税务优势

身故赔偿在许多情况下可免税转移给受益人（须视当地税务法例），使 IUL 成为有效的传承工具。对许多高净值家庭而言，这是一种将资产有效传递给下一代的手段。

4. 长期复利效应 + 保证收益下限

在长期持有的前提下，指数增长、再加上保底机制，使得 IUL 在中长期能比传统储蓄型保险获得更好的增长。尽管不像股市那样可能爆发式上涨，但它的稳健性和安全边际，是其核心吸引力所在。

三、如何理解 IUL 的运作机制

下面以几个关键概念与风险点为例，帮助你更好理解 IUL：

指数账户、上限与下限

  • 指数账户：保单通常设有一种或多种指数挂钩账户（比如标普 500、某些国际指数等）由保险公司记账收益；

  • 下限（Floor）：许多 IUL 会设定一个最低收益率（如 0%），即使指数下跌，也不会负收益；

  • 上限（Cap）：有的保险公司针对某些指数通常还设定一个上限（或利率封顶），但现在越来越多的保险公司给出的指数是没有上限封顶的；

  • 分红率 / 奖励率 / 演示利率：保险公司提供的演示派息率通常基于历史指数表现和公司成本结构，是一种示范估算，并非保证。

成本与费用结构

IUL 的费用比较清晰，主要包括：

  • 保险成本（Cost of Insurance）：随着年龄增加，这部分成本会上升；

  • 管理费用 / 行政费用：保单运营和管理所需费用；

  • 保费扣款：这是一次性的费用，直接从保费种扣除，可以简单理解为“申购费”；

  • 借款 / 提取手续费：若从保单贷款或提款（超出允许的额度），会产生相应利息与手续费用。

你可以把保单的现金价值想象成一个“蓄水池”：

“进水” 包括缴纳保费与投资账户收益
“出水” 包括保险费、管理费、提款、借款成本等

如果“进水”速度始终快于“出水”速度，保单现金价值就会稳步累积；反之，当指数长期表现疲弱或成本过高，就有可能出现“只出不进”的状况，甚至造成现金价值枯竭，使保单中断。

因此，了解保单的成本结构、断保风险非常重要。

四、举例说明：长期效果如何？

假设一位 40 岁男性，不吸烟，目标保额 100 万美元，选择 5 年缴费期。保险公司在演示材料中假设年化 6.25% 指数账户增长（带上限/下限机制）：

  • 在第 9 年，保单现金价值可能会超过总缴保费；

  • 到第 20 年、30 年、40 年，现金价值可能分别达到总保费的数倍；

  • 到一定年龄（如 100 岁），现金价值可能接近或达到保额水平；

这些数字仅作为示范，实际表现要视指数账户表现、费用扣除、利率环境、公司政策等多重因素决定。

五、IUL 的优点与潜在风险

✅ 主要优势

  • 兼具保障与增长，降低投资风险

  • 美元计价可作为全球资产配置工具

  • 灵活保费和提款机制

  • 借助复利长期增值

  • 身故赔偿可用于财富传承

⚠️ 需要注意的风险

  • 指数表现不好或长期疲弱时，现金价值增长可能缓慢，极端情况连续多年指数无任何增长，则有断保风险

  • 若保单费用高、成本控制不佳，可能削弱收益

  • 若持有期过短、提前退保或断保，可能面对损失

  • 对于不熟悉复杂结构的客户，理解难度较高

因此，适合对长期规划有耐心、愿意认真了解条款细节的客户。

六、这类产品适合谁？

  • 年龄在 30–55 岁之间、有稳定收入和资产基础的人

  • 想整合保险与投资、设立跨代传承计划的客户

  • 希望持有一部分美元资产参与全球增长的人

  • 有意规避股市大波动、但又不甘于被动储蓄的人

  • 希望用较少资金撬动较大保险保障的人

七、如何选好一份 IUL？你应重点考察这几项

  1. 演示利率与保底机制

    • 保底下限要足够安全（如 0% 或略正数）

    • 上限不能太苛刻，要有合理参与市场的空间

  2. 费用透明度

    • 各项扣费要清楚、明确

    • 每年成本 + 保单维护费 + 贷款 / 提取费用

  3. 保险公司的实力与信誉

    • 能否稳定派发利息、长期维护保单

    • 在不同市场环境下的风险控制能力

  4. 贷款 / 提取条款

    • 利率、手续费用

    • 是否会影响保单健康或造成保障下降

  5. 保额 / 缴费结构设计

    • 保额是否合理、与现金价值比例是否平衡

    • 缴费期长短、是否有灵活缴费选项

八、结语：让保险成为真正的理财工具

在现代财务规划中，保险不仅仅是风险保障，在合适设计下，它也能成为资产增值与传承工具。对于那些渴望稳健增长、愿意长期投资、关注家庭传承的人来说，指数型万能寿险（IUL）是一条值得认真评估的路径。

如果你对以下任意一点有兴趣或疑问：

  • 哪几家保险公司在新加坡推出的 IUL 产品值得关注

  • 如何为你的预算与目标搭建适合的 IUL 结构

  • 我能帮你做一份 “保险 + 增长 + 传承” 的整体规划方案

欢迎私讯我，我们可以一起坐下来详细聊你的财务目标与现状，看看 IUL 是否适合你。

📩 立即联系我，让保险不仅保护你，也为你生财富。

微信：DrLiu65

WhatsAPP: +65 82003208

#指数型万能寿险 #IUL

Important: The information and opinions in this article are for general information purposes only. They should not be relied on as professional financial advice. Readers should seek unbiased financial advice that is customised to their specific financial objectives, situations & needs. This advertisement or publication has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore.

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LIU Yiquan Eugene 刘以泉

您好，我是刘以泉，感谢科技让我们相遇！我2010年来到新加坡，毕业于新加坡新加坡南洋理工大学并且拿到博士学位。现在在新加坡的理财顾问公司做全牌照理财顾问。服务过上百个新加坡新移民和国内的朋友，为他们提供全面专业的定制化资产配置服务。

我曾经是一名工程师，在浙江大学获得学位，并在上海的国际公司工作多年。后来，带家人移民到新加坡，并且在新加坡南洋理工大学获得哲学博士学位。通过这一系列的跨国经历，我深刻理解到不同背景下的财务挑战和规划的重要性。

在我转行做理财顾问之前，我一直对理财投资有着浓厚兴趣，并注意到身边很多高学历人群普遍缺乏金融知识，因为这个行业确实存在巨大信息差，这一点对于刚到新加坡的朋友们尤为明显。而且，保险理财的选择成本是非常大的，一旦选错的错，就可能会造成很大损失，因此，我转型成为一名理财顾问，致力于帮助新移民的个人和家庭在新加坡做精准配置，不仅给他们一份安心，而且在新加坡实现他们的财务目标。

我的使命是：通过深度的对比和专业的理财建议，为您打造稳固的经济基础，帮助您实现财务自由。

我会以简洁易懂的语言解释复杂的金融术语，确保每一位客户可以轻松理解并掌握每个财务决策的核心。如果你在寻找一位真诚、专业的理财顾问，我将是您的理想选择。让我们一起规划和实现一个更加稳健的财务未来。欢迎通过微信联系我：DrLiu65，期待为你服务！

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