新加坡政府证券 SGS

新加坡政府证券(Singapore Government Securities, 简称“SGS”) ,是新加坡政府发行的债务证券,由新加坡金融管理局(MAS)代表新加坡政府发行和管理。

SGS有四种类型: 

  • 国库券 (Treasury Bills,简称“T-bills”) 
  • SGS债券(SGS Bonds) 
  • 新加坡储蓄债券 (Singapore Saving Bonds,简称“SSBs”) 
  • 现金管理国库券 (Cash Management Treasury Bills,简称“CMTBs”)

SGS的发行原因:

老百姓借钱,一般是用于私人开销,那么新加坡政府在公开市场借债,是出于什么原因呢

其实,新加坡政府的大部分借款,并不用于政府支出。发行SGS债券和国库券主要是为了: 

  • 建立一个流动的SGS市场,提供一个稳健的政府收益率曲线,并把它作为新加坡公司债务市场的一个基准
  • 发展一个活跃的二级市场,包括现金交易和衍生品交易,以实现有效的风险管理。
  • 鼓励国内外发行人和投资者参与新加坡债券市场。

SGS债券中的两大基础设施债券 – SGS基础设施债券和绿色SGS基础设施债券,主要是为了新加坡重大和长期的基础设施融资,其中绿色SGS基础设施债券包括可再生能源、绿色建筑、可持续交通项目等。

新加坡储蓄债券(SSBs)的主要目标是为个人提供一种安全、灵活且具有稳定回报的长期储蓄工具

此外,现金管理国库券(CMTBs)是新加坡政府发行的短期债务工具,通常期限小于6个月,旨为政府提供灵活的现金管理解决方案主要面向的是机构投资者

SGS的重要时间线

  • 1998年– MAS主导提高SGS市场效率和流动性,作为其将新加坡发展为国际债务中心战略的一部分。
  • 2000年 – 这一战略得到了进一步完善,引入集中发行SGS的计划,旨在建立大规模和高流动性的基准债券通过大规模发行新SGS债券和重新开放现有债券,扩大自由流通量来实现。 
  • 2015年 – 推出SSB计划,为个人提供长期、安全、灵活的储蓄回报。 
  • 2021年 – 新加坡政府宣布计划发行CMTBs。CMTBs为政府现金管理工具中的一种,它提供更多的操作灵活性,以便政府在出现短期现金流不匹配的情况下,迅速筹集资金。 
  • 2021年– 新加坡议会通过了《重大基础设施政府贷款法案》           (SINGA),授权政府借款高达900亿新加坡元,用于资助重大长期基础设施。这是一种公平有效的方法——公平在于由将受益于基础设施的多代人共同分担支付,有效在于政府可以利用新加坡的AAA信用评级,在优惠利率下筹集资金。SGS(基础设施)和绿色SGS(基础设施)将在SINGA框架下发行。

新加坡政府证券基金 

新加坡政府证券募集的资金去哪了?

所有SGS债券(SGS基础设施债券和绿色SGS基础设施债券除外)国库券发行所得的收益,都被纳入新加坡政府证券基金。政府证券基金只能用于支付SGS(SGS基础设施债券和绿色SGS基础设施债券除外)的利息和本金,这确保了政府的借款不用于其日常支出。

新加坡储蓄债券(SSBs)是专门为个人投资者设计的独立债务工具,因此它并不包括在新加坡政府证券基金中,而是由MAS单独管理。

新加坡政府的信用评级

新加坡始终如一的高评级表明其具有强大的信用能力,违约的可能性极小。 对于投资者而言,这意味着SGS债券、国库券和储蓄债券是最安全的投资选择之一。

评级机构

本币评级 外币评级

Moody‘s

Aaa

Aaa

S&P

AAA

AAA

Fitch

AAA

AAA

R&I AAA

AAA

SGS的税收优惠

新加坡没有资本利得税。作为个人的新加坡居民和非新加坡居民,都不需要为从SGS获得的利润和利息收入缴税。

SGS债券、T Bills、SSBs 综合对比一览

以上数据更新截止于2024年7月2日。实际收益率可能会根据市场条件和具体发行时的情况有所不同。

Important: The information and opinions in this article are for general information purposes only. They should not be relied on as professional financial advice. Readers should seek unbiased financial advice that is customised to their specific financial objectives, situations & needs. This advertisement or publication has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore.

Published By:

丁翊洵 Isabelle Ding Yixun

新加坡专业理财顾问 | 职业女性 | 两个孩子的妈妈

来自中国苏州,扎根新加坡十多年。

曾在保险公司奋斗十年,从无数次陌生拜访中成长为客户信赖的理财伙伴。

2023年起,成为新加坡鑫盟理财的专业理财顾问。

持有注册财务规划师(Certified Financial Planner)及新加坡银行与金融协会高级认证(IBF Advanced)。

我相信,理财不单单只是卖产品,更是用专业为每一个家庭打造属于自己的人生底气。

“理财这条路,我愿陪你一起慢慢走。” ❤️

Financial Advisory Manager | Career Woman | Mother of Two

Originally from Suzhou, China, now based in Singapore for over a decade. I spent 10 years in the insurance industry, growing from cold calls and rejections to becoming a trusted advisor to my clients. Since 2023, I have been serving as a Financial Advisory Manager with Financial Alliance. I am a Certified Financial Planner (CFP®) and hold the IBF Advanced certification from the Institute of Banking & Finance Singapore. I believe financial planning isn’t about selling products — it’s about using expertise to empower families and create peace of mind. No goal is too big or small — what matters is starting the journey and enjoying every step of the way.

“Let’s build your financial future — step by step, with purpose and care.” ❤️

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